Assessing Downstream Assets Investments (February 2023)
(NB: This course is delivered in French)
L’atelier interactif de CITAC examinera les différentes étapes d’un projet d’investissement. La formation abordera l’analyse d’exemples concrets de projets infrastructurels (installations de stockage, stations-service, sphères GPL et centres emplisseurs)
avec l’utilisation de modèles financiers pour faciliter la prise de décision. Les délégués développeront une compréhension de
leur tolérance au risque et de la manière d’appliquer différentes techniques. A la fin de la formation, les délégués recevront
les principaux modèles-type sous forme de fichier Excel.
Cet atelier interactif de trois jours couvrira les sujets suivants:
- Comment évaluer les investissements dans les actifs aval ?
- Comment identifier les marchés les plus porteurs ?
- Comment fixer et adapter les différentes marges dans les
structures de prix officielles ?
Le projet
• Le cycle de vie d’un projet
• Rôle de l’évaluation financière dans le Business Case
Principes généraux de l’évaluation des investissements
• Revenus, coûts, marge, capex, risque, WACC
Les principales techniques d’évaluation
• VAN
• TRI
• Payback
• Ratios comptables
• Analyse par les options réelles
• Modélisation des scénarios
Actualisation des flux de trésorerie
• Calcul du WACC
• Estimations capex
• Estimations revenus et coûts
• Impact des structures de prix
• Estimation du besoin en fonds de roulement
• Impact de l’inflation
• Analyse de sensibilité
• Importance des hypothèses commerciales
Construction de modèles financiers
• Exemple travaillé : terminal de stockage / sphère GPL
• Exemple travaillé : station-service
• Exemple travaillé : centre emplisseur
Rôle du régulateur
• Gestion et adaptation des structures de prix
Phase de mise en oeuvre
• Exécution, clôture et suivi
Your Course Consultant: James McCullagh, CITAC Executive Director